皇家电投·华泰策略:雄安题材或在9月迎来第二波行情

皇家电投·华泰策略:雄安题材或在9月迎来第二波行情

皇家电投,雄安新区自从4月份首次提出之后,这被誉为“千年大计”的主题概念经历近一个月的炒作之后,似乎“遇冷”。

牛熊交易室近来读到一篇华泰证券的研究报告,报告认为,雄安主题空间大,未来将有更多的主题故事将“上映”,9月底可能出炉的雄安规划或将触发雄安的第二波行情,报告建议投资者投资关注水泥、地下管廊、地热和环保等主题方向。

2017年4月,雄安新区“横空出世”,这被誉为“千年大计”的国家级新区在a股掀起了“腥风血雨”,其中不乏有雄安龙头股连续封至少7个涨停板,然而在多只个股打开涨停板之后,市场难觅持续上涨的龙头,同时伴随着监管层对“炒作”的严厉打击,雄安新区题材个股纷纷回调。

作为史上最强主题的雄安新区,其主题空间还有多大?在雄安规划9月底出炉的风口下,短期内,未来哪些主题会成为雄安的亮点?作为投资者,应该做怎样的投资策略?华泰证券戴康团队在近期的一篇研究报告给了我们答案。

雄安龙头指数表现如何?

部分投资者认为目前风险偏好处于低位,雄安主题因为业绩短期无法兑现,主题认可度较低,股价回落较深,总体上看,一般的雄安编制主题指数回调明显。

然而,戴康团队认为,主题编制指数具有较强的主观性,而选择涨幅最多的主题龙头股的换手率作为度量主题强弱的指标将更加准确,根据下图数据显示,雄安龙头股最高换手率远远高于其他可比区域主题龙头股的换手率,表明雄安是史上最强的主题板块。

主题空间能否助推第二波板块性行情?

主题空间,即主题是否还有新的故事可以演绎,戴康团队认为雄安的主题空间一方面要关注,是否会推出新的雄安配套政策;其次,后续有无重大催化; 另外,新的规划最终推出,能否会为新型城市相关的想象提供新的方向。

据悉,雄安新区要求先规划、后建设,作为新型城市样板,雄安新区立足于建设“水城融合的智慧城市”,定位较高;因而,新区建设方案上报中央以及雄安新区规划出炉等在7-9月份可能成为第二波行情的触发点。

持续的投资机会在哪里?

报告指出,在雄安新区提出之后,政府迅速出手,遏制周边的房地产炒作,显示了雄安强大的辐射效应;

其次,要建设好雄安新区少不了对当地的大量的基础建设投资,按照这个逻辑,新区建设将对建筑建材、钢铁等基建行业产生最为直接的拉动,而水泥类龙头股将受益,究其原因,水泥区域性市场特点和环保要求的趋严,地区产能将面临下滑压力,水泥价格将有所上涨,而产能利用率提升;

最后,值得注意的是,雄安新区的城市建设体现着未来城市的图景,地下管廊将是新区的一大亮点,城市交通、水电煤气供应、灾害防护系统全部放在地下, 而地上部分将让给绿化、让给人行道。

投资策略:坚守龙头,关注“金创启深”

华泰证券戴康团队支出,7月-9月很有可能出现第二波行情,根据上文分析,应该坚持“坚守龙头、唯新不破”的理念,关注“金创启深”组合。

其中,水泥将在新区投入建设起到重要作用,金隅股份作为龙头股将持续受益;国家要建设绿色雄安,而根据估计,仅仅白洋淀的治理就能达到千亿级别,可关注创业环保和启迪桑德类的雄安环保龙头股;报告指出,地下管廊/轨交和地热将是雄安新区建设的亮点,可关注深圳华强等龙头股。

牛熊交易室整理的个股如下图。

牛熊交易室认为,雄安新区是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区,是千年大计、国家大事,随着政策逐步实施,相关的主题投资机会将不断上演,投资者可以持续关注,同时应该特别留意相关的龙头股。

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